国有大行大额存单的利率定价格局发生明显转变个人炒股如何加杠杆控股，曾经凭借利率优势稳居“揽储神器”地位的大额存单，溢价空间持续收缩。
当前，多家国有大行线上渠道在售的大额存单产品利率，逐步向同期限普通定期存款靠拢，不少期限产品利率与定存持平，部分短期产品利率甚至低于普通定存。究其原因，市场普遍认为，在银行业净息差持续处于低位、行业负债管理日趋精细的大背景下，银行开始主动调整存款定价策略。
大额存单利率优势减弱
从各大国有大行线上存款产品报价来看，大额存单利率溢价消退趋势十分明显，不同银行、不同期限产品表现呈现一定分化。
工商银行App显示，该行在售定期存款3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期最高利率依次为0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%；尚未售罄的同期限大额存单利率依次为0.75%、0.95%、1.05%、1.2%、1.55%。整体来看，除2年、3年期产品利率与定存持平外，其余期限大额存单利率均无优势，线上渠道暂无5年期大额存单发售。
交通银行在售3个月、6个月、1年期定存年利率分别为1%、1.2%、1.3%，对应同期限线上大额存单利率为1.05%、1.25%、1.3%，短期产品仍保留小幅利率溢价，但线上并未发售2年期、3年期、5年期大额存单产品。建设银行线上2年期、3年期大额存单年利率与同期限定期存款利率完全一致，分别为1.2%、1.55%，长期产品利率溢价消失。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，线上大额存单与普通定存利率持平并非个例，而是行业普遍趋势。核心原因在于银行业净息差持续收窄，行业整体盈利承压，银行主动下调大额存单这类高成本负债产品利率，抹平过往利率溢价。同时，部分国有大行存款储备充足，整体负债成本偏低，发行大额存单的意愿有所弱化，即便持续上架相关产品，也仅为维持产品线完整性，不再设置额外利率优惠。
邮储银行研究员娄飞鹏分析认为，线上大额存单利率降至与定存持平甚至更低、溢价全面消退，这一举措的核心目的在于压降高成本负债，推动存量存款利率重定价，优化银行整体负债结构。而线下网点揽储规则有所区别，线下业务侧重吸纳行外新增资金，通过定向揽储获取稳定的核心存款，资金边际成本可控，成为银行补充存款的重要方式。
排排网财富研究员张鹏远表示，当前银行业净息差处于历史低位，压降负债成本是银行经营的重点，这也是各大行下调大额存单利率、抹平利率溢价的主要原因。除此之外，部分银行存款储备充裕，揽储压力较小，无需通过高额利率吸引储户，因此大额存单不再提供额外利率优惠。
相较于多数大行利率优势消退的现状，农业银行大额存单仍保留一定利率优势。农业银行App数据显示，该行目前在售最高利率大额存单为5年期产品，年化利率1.6%，发行截止日期为2026年10月15日，起购金额20万元。1个月期大额存单设有0.75%和0.85%两档利率，3个月期分为0.75%、0.8%、0.85%三档利率，6个月期利率区间为0.95%至1.05%。1年至2年期共有6款大额存单在售，年化利率介于1.05%和1.2%之间；3年期以上有4款产品在售，利率区间为1.5%至1.6%。
反观农业银行普通整存整取定存利率，3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期利率分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%、1.25%、1.3%，各期限大额存单利率均高于同期限普通定存，利率优势较为突出。
不过，为精准吸纳优质增量客户，各大行线下网点仍保留差异化揽储策略，会不定期释放高利率大额存单额度。据交通银行网点客户经理介绍，网点不定期开放的3年期大额存单需要提前预约，且要求购买资金中50%为行外转入，满足条件后产品利率可达1.75%。
存款利率精细化管理
银行主动微调大额存单定价、逐步取消利率优惠，本质是在净息差持续承压背景下，对存款利率开展精细化管控的必然举措，是行业优化负债结构、压降经营成本的重要体现。
国家金融监管总局披露的2026年二季度银行业保险业主要监管指标显示，行业净息差迎来阶段性修复。2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度上升0.01个百分点，也是2021年四季度以来行业净息差首次出现环比回升。
分机构类型来看，不同银行修复力度差异显著。国有大行、城商行修复表现突出，二季度净息差分别环比上行0.02个百分点，录得1.31%、1.40%；农商行、民营银行净息差小幅抬升，环比分别提升0.01个百分点，净息差分别为1.59%、3.63%；股份行净息差维持在1.54%；外资银行逆势走弱，净息差环比下行0.02个百分点至1.28%，是唯一一类净息差环比收窄的机构。
上市银行半年报数据也印证了行业息差修复态势。环比来看，建设银行、交通银行净息差均回升3个基点，分别至1.37%、1.23%；工商银行、中国银行均回升1个基点，分别至1.29%、1.27%；农业银行净息差则持平于1.28%，保持稳定。
本轮净息差企稳回升，核心驱动力来自银行负债端成本的优化。交通银行副行长周万阜指出，净息差同比回升，主要得益于定期存款到期重定价。资产的重定价在前两年基本上完成，存款挂牌利率自2022年以来持续下调，特别是2023年、2024年密集大幅下调，定期存款陆续到期重定价，为负债成本的下降提供了有利条件。
农行副行长王文进表示，过去几年存款快速增长且定期化，如今高利率存量定期存款集中进入重定价期，“尤其是3年期存款，挂牌利率降幅最高可达135个基点，下半年存款付息率将延续下降趋势”。
不过，工商银行行长刘珺在业绩会上也坦言：“随着存量定期存款产品到期量削减和新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑效应也会逐步减弱。”
据华泰证券测算，2026年1年期以上定期存款到期规模约50万亿元，其中2年期、3年期到期量均超20万亿元，5年期到期量为5万亿至6万亿元。定期存款到期重定价对不同类型银行的影响正在分化：国有大行存款基础雄厚，负债成本偏低，客户黏性强，具备条件主动收缩高成本存款、推进精细化定价；而部分揽储压力更大的股份行和区域银行，仍需依靠一定利率溢价吸引存款。
娄飞鹏表示，本轮净息差企稳回升的核心支撑集中在负债端。经过前期多轮存款挂牌利率下调，叠加高息定期存款集中到期重定价，银行存款付息率显著下降，同时银行主动优化负债结构、压降高成本负债，进一步巩固了息差修复成效。
东方金诚金融业务部总监李倩分析，本轮净息差企稳是多重因素协同作用的结果。其一个人炒股如何加杠杆控股，存款重定价红利集中释放，2021年至2023年银行吸纳的高成本定期存款，在2026年上半年密集到期，被当前低利率存款置换，直接拉低行业整体付息成本；其二，银行主动优化负债结构，国有大行通过考核引导、产品创新，积极拓展活期存款、平台沉淀资金等低成本负债，压降高息结构性存款，严控负债成本；其三，资产端形成有效配合，贷款利率下行空间收窄，叠加行业无序竞争整治，贷款利率下行速度放缓，为净息差企稳提供了有力支撑，也推动银行存款定价愈发精细化、合理化。
文章为作者独立观点，不代表最安全的杠杆炒股平台_股票配资开户_新手炒股配资观点
相关文章
